Аналіз зобов’язань та власного капіталу

Структура звіту про рух грошових коштів компанії AT&T наведено на рис 3.1.

Рис. 3.1. Структура грошових надходжень

Як можна побачити з рис. 3.1 в середньому протягом досліджуваного періоду операційна діяльність компанії AT&T займала 50,43% у структурі грошових надходжень. Чисті грошові надходження від інвестиційної діяльності коливалися в діапазоні від 26,77% до 31,46%.

Розглянемо більш детально операційну діяльність компанії. Основною статтею операційної діяльності AT&T є амортизація, яка в середньому протягом 2009-2011 рр. складала 43,7%. Однак загальний приріст амортизації є негативним -5,8% (2011р. - 18 377 млн. дол. США). Другою статтею за абсолютним значенням серед операційної діяльності є чистий дохід (рис. 3.2), який протягом досліджуваного періоду коливався в межах від 10% до 38,8%. Загалом чистий дохід компанії знизився за останні 3 роки майже в 3 рази ( до 4 184 млн. дол. США).

Рис. 3.2 Структура операційної діяльності

Серед найбільш помітних змін у структурі операційної діяльності можна відзначити зростання в 2011р такої статті як знецінення нематеріальних активів на 3323,53% ( з 85 млн. дол. США до 2910 млн. дол. США), що є позитивним моментом та змушує, спонукає компанію для проведення нових НДДКР. Також варто відзначити значне зростання (1044,44%) дебіторської заборгованості (з -99 млн. дол. США до 1 133 млн. дол. США), що є негативною тенденцією, оскільки зменшує кількість грошових коштів в обороті компанії, зменшує ліквідність компанії та знижує ефективність використання даних грошових ресурсів.

Інвестиційна діяльність компанії AT&T в 2011р. мала наступний вигляд:

· Капітальні витрати (20 110) млн. дол. США 83,69%

· Приріст вартості будівництва (162) млн. дол. США 0,67%

· Чисті грошові надходження в результаті поглинань (2 368) млн. дол. США 9,85%

· Продаж інвестицій 1 301 млн. дол. США 5,41%

· Чиста купівля-продаж цінних паперів 62 млн. дол. США 0,26%

· Інші інвестиції 27 млн. дол. США 0,11%

Як ми бачимо, капітальні витрати є домінуючою складовою у структурі інвестиційної діяльності компанії AT&T займаючи 83,7% у загальних чистих грошових надходженнях від інвестиційної діяльності. Цей показник є від’ємним оскільки компанія здійснює інвестиції у будівництво і вилучає кошти з обігу підприємства. Також, виходячи із структури інвестиційної діяльності, компанія AT&T в 2011 році здійснила поглинання іншої компанії на суму 2 368 млн. дол. США. Позитивне значення чистої купівлі-продажу цінних паперів ( 62 млн. дол. США) свідчить про те, що компанія здійснила випуск власних ЦП, на суму ЦП, які вона придбала.

Темпи приросту основних статей інвестиційної діяльності компанії AT&T наведені на рис. 3.3.

Рис.3.3 Структура інвестиційної діяльності

Як видно з рис. 3.3 найбільшим приростом характеризується зростання продажу інвестицій в 2010році на 537,6% ( до 1 830 млн. дол. США). Однак в 2011 році цей показник знизився на 29% (до 1 301 млн. дол. США). Капітальні витрати мають позитивний тренд до стабільного зменшення. Їх приріст скоротився з 18% до 3% за останні 3 роки. Найзначнішим приростом в 2011р. стало зростання чистої купівлі-продажу ЦП на 162,1% ( до 62 млн. дол. США). За цим показником в 2010р. спостерігалося зниження абсолютних значень майже втричі ( з 55 млн. дол. США до -100 млн. дол. США).

Структура фінансової діяльності компанії AT&T складається з таких основних елементів як чиста зміна короткострокової заборгованості, емісія довгострокових зобов’язань, погашення довгострокового боргу, емісія акцій, дивіденди виплачені та інша фінансова діяльність. Структура фінансової діяльності та темпи приросту компанії протягом досліджуваного періоду наведена в табл. 3.2.

Подібні статті по економіці

Господарський механізм
Економіка являє собою сукупність процесів виробництва, розподілу, обміну і накопичення матеріальних благ і послуг. Трудова діяльність у суспільному виробництві здійснюється в порядку повно ...

Шляхи покращення стану ефективності використання активів ПАТ Полтавакондитер
Серед основних проблем, з якими на даному етапі розвитку економіки зіштовхуються українські підприємства, особливе місце належить ефективному управлінню активами , підприємства їх складом та ...

Аналіз фінансового стану підприємства Укррічтранспроект
Відхід суспільства від системи планової економіки і вступ у ринкові відносини дуже сильно змінили умови функціонування підприємств. Підприємства, для того щоб вижити, повинні проявити і ...