Дослідження ймовірності банкрутства ТОВ «Агротранссервіс» за 2010-2012 роки

У 1997 році Таффлер запропонував наступну формулу:

де - прибуток від реалізації/короткострокові зобов'язання;

- оборотні активи/ сума зобов'язань;

- короткострокові зобов'язання / сума активів;

- виторг / сума активів.

Якщо величина Z-рахунка більше 0,3, це говорить про те, що у фірми непогані довгострокові перспективи, якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж ймовірне.

Однак необхідно відзначити, що використання таких моделей вимагає великих обережностей. Тестування підприємств за даними моделям показало, що вони не зовсім підходять для оцінки ризику банкрутства наших суб'єктів господарювання, тому що не враховують специфіку структури капіталу в різних галузях.

По моделі Альтмана неспроможні підприємства, що мають високий рівень четвертого показника (власний капітал / позиковий капітал), одержують дуже високу оцінку, що не відповідає дійсності. У зв'язку з недосконалістю діючої методики переоцінки основних фондів, коли старим зношеним фондам надається таке ж значення, як і новим, необґрунтовано збільшується частка власного капіталу за рахунок фонду переоцінки. У підсумку склалося нереальне співвідношення власного і позикового капіталу. Тому моделі, у яких є присутнім даний показник, можуть спотворити реальну картину. Вихід з положення, що створилося, ми бачимо в розробці власних моделей для кожної галузі за методикою дискримінантного аналізу, які б враховували специфіку нашої дійсності. Більш того, ці функції повинні тестуватися щороку на нових вибірках з метою уточнення їх дискримінантної сили.

Найбільш важливою на практиці є 5-факторна модель Альтмана. При її застосуванні визначається функція показників, що характеризують потенціал підприємства і результати його росту. Дану модель Альтмана можна відобразити за формою:

Розрахуємо можливість банкрутства ТОВ «Агротранссервіс» за допомогою моделі Альтмана у 2010 році.

=

=

;

=

;

=

.

=

Таким чином, зробимо висновок, що у 2010 році у підприємства, що аналізується дуже висока ймовірність банкрутства. Далі розрахуємо можливість банкрутства ТОВ «Агротранссервіс» за допомогою моделі Альтмана у 2011 році.

;

;

.

Як бачимо з проведених розрахунків, ситуація дещо покращилася, проте ймовірність банкрутства залишається все ще високою. Розрахуємо ймовірність банкрутства ТОВ «Агротранссервіс» у 2012 році.

;

;

.

У 2012 році у ТОВ «Агротранссервіс» ймовірність банкрутства залишається високою.

Подібні статті по економіці

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ Полтавський турбомеханічний завод
Рівень ефективності господарської діяльності будь-якого підприємства визначають фінансові результати, отримані внаслідок цієї діяльності. Це можуть бути як прибуток, так і збитки. Ан ...

Аналіз і оцінка фінансово-економічного стану ДП Куп'янського лісового господарства
Фінансово-економічний аналіз являє собою оцінку фінансово - господарської діяльності підприємства в минулому, дійсному й передбачуваному майбутньому. Його ціль - визначити стан «фінанс ...

Формування та використання виробничої потужності підприємства
В умовах формування та розвитку ринкових відносин центр господарської діяльності зміщується до первинної ланки економічної системи - підприємства. Підприємство є головним структуроутвор ...